跟庄理论分析与实战技巧

股市中,要想成功跟庄,就需要从各个方面对庄家进行剖析,其中,对于庄股的研究是非常重要的,这也是散户跟庄的重要基础。

所谓庄股,是指股价涨跌或成交量被庄家有意控制的股票。庄家通过增持或减持手中筹码,不断洗盘震仓,来达到吸筹目的,然后择机拉高股价,吸引散户追高,达到出货目的,并从中获利。

在一些国家的股市建立有庄家制度,如美国的专业股票商只经营几种股票,既充当买卖中介人,又要在只有买方或卖方时,充当另一方完成交易,他们被要求起到稳定股价的作用。但无论是否有制度,有股市就会有庄家。庄家炒股目的在赢利,他们使股市增添资金、激发活力,因而庄家是股市中不可缺少的具有积极作用的生力军。我国股市自1994年8月以来,庄股林立并且成为投资者选股的一大重要品种。能发现并及时购进庄股,享受一段搭车坐轿的乐趣,是普通投资者获取成功的一条捷径。

事实上,庄家操纵股价给股市带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识,对于投资者来说,也许重要的是用实际行动使“庄家”失去生存的重要土壤,即不追涨杀跌,不盲目跟庄。而要做到这一点．当然要认清“做庄”行为的本质,了解庄股所表现出的一些市场特征：股价暴涨暴跌,成交量忽大忽小,交易行为表现异常,经营业绩大起大落,股东人数变化大,逆市而动,股价对消息反应异乎寻常,追逐流行概念,偏好小盘股。

在实战中,投资者可以通过以下几点来把握庄股,顺利实现跟庄的第一步。

(l)早期发现。庄家要坐庄,必先吸足筹码,然后才拉抬股价。当一种股票成交量持续多日放大,而股价却无明显升涨时,是庄家入庄较可靠的信号,如果该股票还具有绝对价位低、流通盘较小、自由度高（相当一段时间少有套牢筹码、亦无冷门板块牵连等）,特别的持股结构（私人股份或集体股份占主体或个人大股东占有相当比重）以及有潜在题材可供日后宣传等特点,则被选作庄家股的可能性更大。跟庄炒作贵在早。

(2)从每日涨幅公开信息榜中获得有关信息,看是否有大机构（如全国十大券商）参与其中。但需要注意的是真正参与炒作的机构（庄家）并不一定就是公开信息排行榜中披露的券商或机构,而很可能是“幕后第三者”。有便利条件的投资者,可从沪深交易系统网络中获取每日交易席位“龙虎榜”,它清楚地揭示了某个交易席位当天进出每只个股的数量。只是这种信息一般中小散户无从得知,且有不规范之嫌。

(3)当股价被大手笔资金稳步推高,股价与原价格已明显拉开时,庄家股已由暗转明。市场皆知的庄家股能否跟进,应由走势决定。庄家不同于“过江龙”的特点就在于庄家很少会一浪走完全过程。因此,在上升后的第一次回档走稳后,往往还有一次稳当的搭车机会,如果股价呈台阶形上升,应在第一次或第二次平台整理后期（特别是在突破箱形整理的阻力线后）择机入货。

(4)当一庄股已积累了相当的上升幅度,并在高位积累了相当的成交量（可用50%的换手率作为衡量基准）,价位由升转落,则多为庄家已出货撤庄。但若在高位价格坚挺,成交量居高不下,高位累积换手率在100%左右,则多表明该股票已换庄家,后市仍可看涨（图2-1）。

在股市中,投资者要想获利,必须在分析上多下工夫,平时多流汗,一旦决定踏上战场,在设立好适当的风险防范措施后（如设立稳妥的分批建仓计划）,在投资论据没有发现有明显失误后,应坚决实施投资计划,而不要被其他的表现机会所诱惑。股市中有一句谚语：“在绝望中新生,在欢乐中死亡”,跟庄也要有这种意识。一旦买进庄股,要有耐心,要保持一个良好的心态。

对于跟庄理论的分析,投资者可以把握以下几点。

一、庄家和散户选股的不同思维

从庄家选股的角度来分析,庄家选择做庄的股票一定不会是高价股,庄家把股价从低炒到高,拉抬到高位（达到目标价格）后把筹码甩给接盘者,完成获利任务后,退居二线等待下次机会。散户不可能像机构庄家一样去做上市公司调研和寻找做庄对象,所以,要想获取高额利润,研究个股的庄家踪迹是比较好的方法,让庄家去研究公司,我们再来研究庄家行为,也是一个获利途径。

一般情况下,投资者可以通过以下几点加以探索。

(1)散户普遍喜欢的股票,庄家通常都是不会进行炒作的,庄家往往会选择散户不看好的股票。换言之,庄家往往采取“人弃我取,人取我弃”的逆向思维,从上市公司那儿“批发”出大量的廉价筹码,做一波短、平、快的速决战。

(2)庄家特别偏爱那些处于中、低价区的品种。

(3)“新、奇、特”的股票,行业独特、同行板块无法比较的、刚上市的新股往往是庄家建仓的对象。另外,概念非常独特的股票因为没有比价效应,庄家要把它炒到多高,市场都能接受。一支股票只要有第一个或者最后一个概念,都有被爆炒的可能性。

二、牛市做强势,熊市做超跌

在牛市中,庄家会利用“对倒”等手法进行波段操作,单从成交量上分析,会认为庄家已经派发或者增仓,但实际上庄家成本在不断降低。也就是说,最低价为5元的股票,庄家通过波段操作,成本可能下降到了4元甚至更低。图2－2为中国船舶的庄家建仓成本区,成本大约为35元,至2015年4月20日,股价已被拉高至59.64元。

在熊市中,每次的反弹行情时间都不长,而且反弹后总会有新的低点,所以庄家全部以短线操作为主,打一枪换一个地方。虽然每次获利幅度不大,但操作次数多、频率快,所以整体获利非常丰厚。

事实上,庄家在选择股票后,通过各种方法对大势做出客观的分析,然后决定操作手法与资金分配,并事先策划好上涨或者下跌的对策,这样无论在牛市还是熊市中,都能够轻松获利。

炒股如同开店,如同大超市和小店一样,进出货无非是“成本、获利空间和盈亏”的关系,大户、主力、庄家与散户的关系也如同大超市和小店一样,反映在持仓量和持股成本的不同。因此,技术分析宜采用简单实用的方法。技术分析作为辅助手段,只可以起参考作用,在强势或者弱势市场,如果完全靠技术分析买卖,同样会走入死胡同。基于以上观点,重点研究成交量、成交价格、股价运动涨跌幅度区间成为重中之重,反映在技术形态上则是K线、均线、换手率、指标钝化情况等,股道至简,实用就是好方法。

1．K线

K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线,是技术分析中的最基本的方法之一。K线根据计算单位的不同,一般分为日K线、周K线、月K线与分钟K线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据,即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时,K线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时,K线为阴线；当开盘价等于收盘价时,K线称为十字星。当K线为阳线时,最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线,最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线,开盘价与收盘价之间的柱状称为实体（图2-3）。

由于市场内有实力的庄家可以调控市场涨跌,大盘K线经常被庄家用来进行骗线,上影线长或高开大阴线并不一定有多大抛压,而下影线长的阳线并不一定有多大支撑,或许短线过后,将再次下探。投资者不应死守教条,见到拉出长上影线就抛出,见到拉出下影线就介入,这样很容易受骗。在股市中,由于利益驱动,因此,几乎每时每刻都有人在犯错误。“错误”是伟大的导师,要使自己变得更聪明,就必须向错误和挫折学习。在一只股票中坐庄,尤其是大庄,一般不会少于半年,可是常见的一些K线形态的形成时间短则只有一天,多则三五天。由此可知,庄家在这个过程中运转着一个个诱骗投资者的阴谋。因此,投资者弄清股市操作的通病,掌握K线规律并以此为镜,就是走向成功的必由之路。

均线是将每天的收盘价加权平均,从而得到一条带有趋势性的轨迹。常用的均线以5、10、20、30、60、120、250日均线为主（图2-4）。由于均线是反映价格运行趋势的重要指标,其运行趋势一旦形成,将在一段时间内继续保持,趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用,因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑位或阻力位,这就为投资者提供了买进或卖出的有利时机。

由于均线是由K线得来的,所以均线当然也可以做骗线。且均线还有一个最大的缺陷,这就是“滞后性”,因为5日均线一定要等股价走完5天,这就滞后5天。每当均线从底部向上翘头或短均线与长均线金叉,其实股价早已上涨了一段空间,这个时候再买,就是股市中常说的“追涨”。反之,每当均线从顶部向下拐头或短均线与长均线死叉,其实股价早已下跌了一段空间,这个时候再卖,就是股市中常说的“杀跌”。

在实战中,换手率是重要指标,反映参与者的活跃程度,不管股价在低位还是高位,不管是庄家倒仓还是实盘买卖,都可以反映庄家的持仓量多少；低位、高位、横盘震荡的换手率需要认真分析,庄家低位建仓需要大换手,高位出货也需要大换手,横盘震荡洗盘换手率会低些。

4．指标钝化

一般而言,技术指标就是从K线中提取有价值的信息,经过一定的数学运算后以图形方式显示出来。技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是K线中必须含有有价值的信息,如果“股价包容一切”成立,那是技术分析派的幸运。每一种技术指标都有其缺陷和误区,但技术指标所采用的方法是完全正确的,问题在于其所建立的模型一般只能孤立地反映市场的某一方面的特征,由此作出的判断往往以偏概全。技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的。

就指标钝化而言,市场超买超卖会造成指标的钝化。例如常用的KDJ指标,按理论上的解释,J值超80可以卖了,但经常是不上100不涨,因技术指标都是滞后于市场的（图2-5）。上100以上后,股价还在不断拉升,指标处于钝化状态,短线交易的才考虑卖出,J值负值以下钝化,反弹也将一触即发。一般来讲,对指标钝化情况,分析周线、月线指标更有意义。

四、散户的操盘和盈利模式

事实上,炒股是没有固定操盘和盈利模式的。股市没有必赢和必输的模式,赚钱的人一定有他自己的方法,而且这个方法一定是适合他自己的。投资者要学习他人的思路、逻辑、方法,结合自身实际情况,从而找出适合自己的一种特别的操作方式和盈利模式。

在我国,一支没有庄家的股票只能在低位徘徊,没有一支股票在没有庄家的情况下能有轰轰烈烈的上涨行情。因为庄家是以赚钱为主要目的,没有一个庄家愿意“解放全中国,套牢我一个”。庄家为了赚钱,进去之后必须拉高股价来获利出货,一般在100%以上,即股价翻番,这其中有个过程,这个过程就是跟庄的机会所在。庄家吃肉,散户喝汤,就是这么简单。

在股市中,要想战胜庄家其实是不可能的,散户的唯一选择就是跟庄、顺庄。但是,跟庄、顺庄并不像想象中那么简单。下面介绍一些跟庄的技巧,以期帮助投资者成功跟庄。

一、选择合适的庄家

在股市中,庄家众多,而水平也有高低之分。对于散户而言,跟庄就要选择高水平的庄家。其原因主要有两个：高水平的庄家对大势有准确的判断；高水平庄家选股准确,操作成熟,升幅可观。一般来讲,投资者可以用以下方法寻找高水平庄家。

(1) 一波大行情迎面而来时,看一看底部两个月内,个股与大市走势的异同。高水平庄家往往能在大市反转前的十几天甚至一两个月前,在市场的一片迷茫和恐慌之中看到大市反转的先兆,显示他们有着独特的眼光,超人的魄力,极高的专业水准。反之,在行情发动之后才匆匆上庄,大部分都是中等水平甚至是低水平庄家。

(2)关注超级大盘股的庄家。由于敢做超级大盘股的庄家都是超级大机构,他们的信息较为灵通,对大市研判比较准确。

一般来讲,第二种方法相对第一种方法更有把握一些。实际上,超级大盘股的庄家也要在大行情到来之前收集筹码。

二、跟在庄家建仓结束时

通常情况下,投资者可以通过以下几点来判断庄家建仓是否结束。

(1)K线走势我行我素,不理会大盘走出独立行情的股票。有的股票,大盘涨它不涨,大盘跌它不跌,这种情况通常表明大部分筹码已落人庄家囊中。

(2)K线走势起伏不定,而分时走势图剧烈震荡,成交量极度萎缩。庄家到了收集末期,为了洗掉短线获利盘,消磨散户持股信心,便用少量筹码做图。

(3)遇利空打击股价不跌反涨。由于突发性利空袭来,庄家措手不及,散户筹码可以抛了就跑,而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到,利空袭来当日,开盘后抛盘很多而接盘更多,不久抛盘减少,股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码,第二日股价又被庄家早早地拉升到原来的水平。

(4)放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停,说明庄家建仓已近尾声,有了一定的控盘能力（图2-6）。

一般而言,投资者在庄家洗盘结束之际再跟进,这样即使错过了第一波行情,也能抓住庄股的“第二春”。大部分庄股在拉升中途均有洗盘震仓行为,庄家一旦清洗完毕,往往便展开主升行情。投资者可以从以下几点判断洗盘是否结束。

(l)观察近期正处拉升阶段、离底部已有一定升幅但尚未出现放量急拉的个股,亦即已有庄家介入但尚未展开主升浪的个股,将其列为重点关注对象。

(2)关注这些个股何时出现明显的洗盘震仓动作,未出现前可静观其变。

(3) 一旦洗盘结束后向上突破,投资者可待股价突破洗盘前的高点时介入。

投资者可以看出：这一策略的关键在于能正确判断庄家是在洗盘而不是出货。主力的洗盘手法千变万化、层出不穷,花样不断翻新,投资者若能把握这一点,就不会被浮云迷惑了双眼。

四、选择合适的跟庄时间

一般来讲,投资者跟庄有以下三个时间段可供选择（图2-7）：

第一时间介入,适合稳健型的投资者参与。此时的技术指标分析基本无用,因为庄家不会按照技术指标来操作。

第二时间（即拉升期）介入,适合追涨型的投资者参与。此时漫长的吸货阶段和难熬的盘整阶段已经过去,是跟庄的最佳时机,即将迎来股价的主升浪,具有涨幅大、时间短、快速获利的特性。此时的技术分析基本有用,庄家会根据技术指标来操作,要注意设置止损点,越往上涨越需要及时止损。

第三时间（即拉高出货期）介入,适合短线高手参与,稳健型的投资者应尽量避开。此时是庄家决定胜负的决战阶段,是庄家最后疯狂阶段,是最非理性的阶段,也是跟庄最刺激的时候,获利最快、时间最短。此时关键是止损、止损、再止损,特别是放量下跌的时侯。

五、识别股评真实意图

通常来讲,投资者买股票的时候,看股评是少不了的。但是,有的股评就是庄家的“托”,说的话真真假假,一旦投资者把握不好,对自己造成的损失是巨大的。当股评说某个股票形势不乐观,有可能说的是真话,该股票或许真的不行了；也有可能是假话,庄家想借股评造舆论,打压散户,达到吸筹的目的。当股评说看好某某股票,可能是真的,或许该股票真的不错；也可能是假话,庄家借此鼓动散户去接盘,而自己却在悄悄出货。这种事情天天都有,一不小心就中套,如果投资者认真研究股票筹码,就比较容易识别出来,避免犯这样的错误。

严格来讲,低位跟庄并不能视为有效跟庄。跟庄的最佳时机是拉升阶段,属于标准的跟庄行为,所谓跟庄也基本上说的是这一阶段。跟庄是一种有效的赚钱方法,问题在于要理性跟庄,要尽量避免在高位跟庄。

• 上一篇：庄家资金流量分析及应对
• 下一篇：跟踪不同庄股的策略