每日八张图纵览A股：8月首周是一个很重要的观察窗口！能否择机选择“上车”？

　　今日(7月29日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初波澜不惊，随后股指呈现“急拉、急挫”状态，全天持续维持窄幅震荡走势，深强沪弱格局凸显。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.12%，收报2941.01点；深证成指上涨0.06%，收报9354.28点；创业板指上涨0.30%，收报1566.52点。

　　从盘面上来看，行业与概念板块涨跌不一。在行业板块之中，电子元件、船舶制造、酿酒行业等板块涨幅靠前；而在概念板块之中，次新股、5G概念、OLED等板块涨幅靠前。

　　资金面上，人民银行29日公告称，临近月末财政支出力度加大，与政府债券发行缴款、央行逆回购到期等因素对冲后，银行体系流动性总量处于合理充裕水平。今日人民银行不开展逆回购操作。鉴于今日有500亿元逆回购到期，人民银行实现净回笼500亿元。

　　热点板块：

　　整体上来看，在大盘低波动的状态下，轻指数重个股行情再现。

　　正如渤海证券所述，上周一科创板正式开市，首日在科创板分流效应下，其他板块均有不同程度的下跌；而后在磁吸效应逐渐减弱下市场逐步小幅反弹。从成交量来看，科创板的开市未能吸引新资金大量入场，两市成交量仍处较低水平。存量资金博弈下若无重大利好因素，上有业绩顶和下有估值及政策底的震荡格局难有较大突破。而本周即将召开中央政治局会议，内外部环境错综复杂下，政策基调存在边际放松可能；与此同时，月底的美联储议息会议降息概率较大，或将带来分母端估值修复的反弹行情。

　　值得一提的是，中船系、通用航空、国产航母、军民融合等军工产业链板块尾盘骚动，截止收盘，在国防军工板块之中，三角防务直线封涨停，中国应急、中国船舶、海兰信等多只个股跟涨。

行业板块涨幅榜前十(点击图片查看详情)

行业板块跌幅榜前十(点击图片查看详情)

概念板块涨幅榜前十(点击图片查看详情)

概念板块跌幅榜前十(点击图片查看详情)

　　个股监控：

主力净流入前十(点击图片查看详情)

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　　北向资金：

北向资金(点击图片查看详情)

　　南向资金：

南向资金(点击图片查看详情)

　　消息面：

　　1、据发改委网站消息，国家发展改革委、人民银行、财政部、银保监会印发《2019年降低企业杠杆率工作要点》。其中，《要点》强调，大力发展股权融资。完善交易所市场股权融资功能，改革股票发行制度，提升上市公司质量；加强对中小投资者权益的保护，增强投资者信心；按照投资者适当性原则，有序促进社会储蓄转化为股权投资，拓宽企业资本补充渠道；鼓励私募股权投资基金等多元化投资主体发展，丰富股权融资市场投资者群体。

　　2、据中国证券报报道，7月29日，港交所回复记者关于“非两地上市的科创板股票何时可纳入沪股通”问询时表示，非A+H的科创板(内地市场和香港两地上市的科创板公司)股票能否纳入沪股通，需要看其是否为上证180指数或上证380指数的成分股。

　　3、据证券时报网称，国资小新29日消息，7月27日，国务院国资委召开地方国资委负责人座谈会。经国务院国有企业改革领导小组第二次会议审议通过，上海、深圳“区域性国资国企综合改革试验”和沈阳国资国企重点领域和关键环节改革专项工作已正式启动。

　　4、据第一财经报道，为了加强对非金融企业投资形成的金融控股公司的监督管理，补齐监管短板，7月26日，中国人民银行发布了《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》，针对金融控股公司规范发展向社会征求意见。

　　机构观点：

　　对于当前行情，天信投顾指出，四连阳之后市场存在临时性的整理走势很正常，再加上本身又是缩量的弱势行情；另外市场存在的重大预期到底是利好还是利空仍存在一定的变数，短期适当谨慎完全可取。操作上，暂时仍保持适当仓位持有为主，带市场预期出现苗头后再调整仓位策略；若有低吸的机会，继续以高质量的科技股为主。

　　新时代证券表示，8月第一周是一个很重要的观察窗口，政治局会议、 PMI 数据、外围争端等。鉴于现在的经济处在惯性下行，但速度可控，预计政策上可能会有小幅的修正，但不会有太大的变化。

　　新时代证券进一步分析后市行业配置建议：市场风格短期偏成长，理由有三：(1)科创板 7月 22日开市，关注成长板块估值抬升的机会。(2)改革和转型的关注度会更高，成长和改革相关的主题性机会会更为活跃。(3) 3月以来，成长最先开始走弱，调整的时间更久。更长期的视角来看，我们认为年内可以看到经济的企稳，所以可以重点关注受经济影响较大的可选消费，作为下半年重点配置方向。

　　不过，华鑫证券表示，中报很大可能存在预期差的修正，不过近一阶段弱势的市场，其实已经在反应预期下滑的中报业绩，所以某种程度市场价格已经部分包含有了业绩下滑的利空。同时中长期来看，三大指数均已经具备有发动新的一轮行情基础，投资者做多情绪也有所修复，风险偏好提升明显，同时在外围争端大概率缓和，以及全球流动性预期宽松的背景下，指数有望先走出类似于 6月的小趋势行情，也因此我们认为，短期指数即使出现调整也应该择机选择“ 上车” 。

　　另外，中银国际证券指出，对于资产配置排序： 股票>债券>货币>大宗。 美联储降息的靴子落地已经近在咫尺，为应对美联储货币政策宽松可能对全球造成的影响，各国央行都已经开始进行预期管理，纷纷表态本国货币政策将跟进。虽然国内方面央行尚未就是否跟进此次美联储降息进行表态，但市场已经普遍预期，下半年货币政策难以收紧。短期内，市场将就美联储的降息操作和全球对美联储降息的对应性货币政策调整进行市场定价调整，预计将对汇市和债券市场构成显著影响，国内方面也需密切跟踪央行是否会有超预期的货币政策调整。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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