钱坤投资：利好当利空 市场恐慌是机会
大盘今天在美股昨夜下跌的影响下，早盘直接低开，震荡下行后，盘中震荡了较长时间，下午第二轮探底后股指出现一轮快速拉升，不过整体幅度不大。
美联储昨夜宣布了降息25个基点的消息，美国目前经济运行态势良好，这个降息，更多的是预防性意义。不过这个幅度明显低于市场预期的50个基点，失望之下，资本市场表现不佳，美国三大股指收跌，国际金价大跌。巴西央行也宣布了降息消息，今年已经有三十来个国家宣布了降息的决定，全球央行货币放水正在进程中，这有利于中国的资本流入，对于证券市场开成长线利好。
然而A股市场并不这么认为，情绪化占了上风，美股昨夜的下跌让不坚定的投资者成为惊弓之鸟，早盘直接低开低走，无量的状态下，股指顺势回补了7月24日的跳空缺口，为后市行情消除了隐患。股指补完缺口直接快速反弹，可以看出这个缺口其实也是众望所归，各路资金都在等待这个机会。
今天市场值得注意的一件信息是，国家统计局7月31日发布的数据显示，7月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，比上月提高0.3个百分点，这是近四个月来首现回升。中国经济下行态势趋缓，制造业PMI多个分项指标出现了积极的信号。
与此相对应的，是政治局经济会议定调下半年经济：稳定制造业投资。银行系统迅速做出了反应，央行在京召开银行业金融机构信贷结构调整优化座谈会，提出要提高制造业中长期贷款和信用贷款占比。围绕制造业高质量发展，落实有扶有控差异化信贷政策。
宏观政策与配套措施的逐步出台，可以看出制造业必将成为下半年的经济工作重点。加上PMI数据的积极信号，制造业相关板块可能迎来复苏机会。这里面的一个有潜力的重点，就是制造业必然会拉动对上游资源的需求，而目前资源类板块的估值不高，这个投资机会值得重点关注，现在是不错的布局机会。
今天股指较长时间在2910点附近横盘整理，向下也仅是回补了缺口。下不去也上不来，成交缩量，似乎没有上攻的意图。但从高一点的角度来看，实际利率的下降已经封死了大盘的下跌空间。现在市场仍是信心不足，资金入场不够积极，但哪一次的大行情之前不是这样的表现呢？大量的场外资金总是后知后觉，行情大幅拉升之后才开始入场，成为推动后市行情的力量。下跌给了更低价的筹码，捡起来等着就是。
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（文章来源：钱坤投资）
