「淘股网」【访谈精彩观点】普通投资者如何利用估值挑选好公司？

时间：2020-04-02 15:48:25 来源：久久财经网人气：

　　在4月1日的股吧访谈中嘉宾永远好奇的二哈就“普通投资者如何利用估值挑选好公司”的话题和广大网友讨论。那么有哪些精彩观点呢？

　　不管行情如何，投资的真理永远不变：企业的所有权凭证。通过这张凭证，我们作为普通投资者实现稳赚不赔的方法是赚企业成长的钱，而不是赚另一个投资者的钱，以不变应万变犹如太极功夫以慢制快实现盈利。拒绝虚拟利润的诱惑，坚决拥抱优质企业股权，只有在明显有足够大便宜占的时候才出手，其他时间静静享受生活，做时间的朋友，而不是对手。就此东方财富网股吧邀请嘉宾永远好奇的二哈参加在线访谈，为你解析其中的机会。

　　访谈要点：

　　1。减少交易频次，购买绩优股

　　2。医疗器械的IVD和影像设备前景比较好

　　3。选择近五年ROE平均维持在20%以上的股票

　　4。中小市值股票一般不建议普通投资者参与

　　【以下为访谈文字实录】

　　04-01 20:27:25

　　【提问】小诺曼底登陆：普通投资者如何利用估值挑选好公司？

　　【回答】永远好奇的二哈：问题分为3点： 1、如何挑选好公司？首先，好公司集中在好行业，好行业指的是未来前景好的行业，医药行业、食品消费、家用电器便是好行业，服装行业因为容易模仿不是一个好行业；其次，在细分行业中选择最大市值的前5支股票，顺应强者恒强的道理，大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米，这方法可以称之为“大市值策略”；最后，选择近五年ROE平均维持在20%甚至20%以上的股票。 2、如何对好公司进行估值？好股票还需要好价格，价格衡量的标准是估值，估值我推荐市值=净利润市盈率。预测未来第3年的净利润，然后找出该股票近3年平均市盈率，涉及到负债率大于70%的企业需要对市盈率打7折，通过公式算得未来第三年的市值，对比现在该企业的市值，这边是最简单的估值。 3、知道估值如何选择买卖时机？如果未来第3年的市值是现在市值的200%，那么便是买入的好时机。卖出时机是现在市值是未来第3年市值的1.5倍时，即严重高估卖出。除了以上3点之外，学习财务知识，比如流动比率、速动比率、经营安全边际率、现金再投资比率等计算方法，能优化选择好公司的标准，对于业绩恶化的公司选择卖出。同时，也要认识到，投资是一种艺术，不可能按部就班。

　　04-01 20:36:56

　　【提问】股友9tuBL1：短线操作其实就是赌博，多倡导长线投资吧。

　　【回答】永远好奇的二哈：知识就是力量，大学数学中概率学研究过，在股市有魅力的情况下，资本市场主力通过控制市场涨和跌的比率便能实现主力稳赚不赔。散户稳亏不赚吗？是的，整体100%亏。但是，散户中也有赚钱的，散户避免割韭菜的方法是减少交易频率、购买绩优股、购买大市值的股票。 1、减少交易频次。既然主力有选择涨跌主动性，控制买卖频率割韭菜，那么我就打乱其计划，少看分析图，打乱主力计划。新一轮的拉伸是散户抛售、主力收集完筹码后开始的；新一轮的大跌是主力抛售股票、散户追高买入开始的。 2、购买绩优股。股票(stock)是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。绩优股永远得到投资者的喜欢，不断吸引新的股民绩优股的行列。 3、购买大市值股票。既然主力与散户是对立面，那么我就选择大市值股票，减少与主力见面的机会。大市值股票因其市值大而增大主力的门槛，主力没有足够的实力是不会轻易加入大市值控盘行列的。假设我是主力，我当然选择市值小的股票，资金压力小，好操纵。

　　04-01 20:50:07

　　【提问】雅典娜快起飞：2020年哪些行业属于被低估被错杀的板块呢？

　　【回答】永远好奇的二哈：没有错杀的行业，只是错杀的股票。判断是否错杀便是判断估值，当前市值是否高估，是否低估。交易是一种艺术，很多时候，不是市场错杀了，而是公司恶化而自己认知不足误以为“错杀”。作为理性的投资者，除了看董事长的言行举止，看过去他说的话是否一一实现，还是满嘴跑火车，还要看看该股票做出来的产品是否慢慢被淘汰，以及财务报表是否恶化，是故意掩盖利润，还是故意掩盖亏损。

　　04-01 20:53:37

　　【提问】哆唻咪发索拉：请问小盘股多少倍pe算低估值？谢谢！

　　【回答】永远好奇的二哈：关注股票过去3年的平均市盈率，便是市场对其的心中地位，这是最简单的估值。除此之外，还需关注净利润，通过净利润市盈率=市值的公式，来计算估值更为有效。

　　04-01 20:59:18

　　【提问】乘着火箭去太空：看好哪些细分行业的低估值小盘成长股？

　　【回答】永远好奇的二哈：每个人的能力圈不一样，因此根据自身能力圈来判断。本人认为医药行业是未来的方向，毕竟老龄化非常的大，市场便很大。其中的细分市场中医疗器械的IVD和影像设备前景比较好。

　　04-01 21:04:29

　　【提问】宫商角微羽：中小盘还有投资机会吗？如何看待后市？

　　【回答】永远好奇的二哈：无论是中国上证指数、中小板、创业板，还是科创板，都是我们投资的选择库，选择好公司即可。作为投资者，要认识到证券投资是一个漫长枯燥的，没有坚持投资5年以上不卖的都容易亏损，无论后市情况如何，关注自己股票的估值即可，后市如何对操作完全没有影响。如果非要有个结论，我认为目前A股市场属于低估，从整体A股的历史市盈率判断得出的，牛市近1年要到来。

　　04-01 21:13:31

　　【提问】BOOMBOOMBOOM：您怎么看今年的行情？

　　【回答】永远好奇的二哈：行情是运气，只要不严重高估便长期持有好公司，行情太好事透支未来的利润，行业太差是赠送未来的利润。因此，每次大跌，便是国家需要你的时候，一般都是买入的好时候，做一个雪中送炭的人容易跑赢大盘。

　　04-01 21:19:45

　　【提问】BOOMBOOMBOOM：选股要选性价比高，风险和收益匹配的，但目前相对于大盘来说，似乎小盘股性价比不是很高，您是怎样看待这个问题的？或者您又是如何权衡小盘的低估值的？

　　【回答】永远好奇的二哈：小盘意味着市值低，市值低的公司是小公司，在恒者恒强的社会里，市值低的股票容易被吃掉，因此选择小盘不是一个普通散户的明智选择。中国A股小盘容易被操作，估值较高，随着开放外资，小盘将回回到理性，应该更低点。小盘如果低估值，满足条件任何时间都可以买入。投资是一种艺术，不是按部就班的判断对错。

　　04-01 21:19:53

　　【提问】天空划过一闪电：低估值成长股的标准是什么？

　　【回答】永远好奇的二哈：成长股是处于飞速发展阶段的公司所发行的股票。而低估值需要根据自己掌握的估值能力判断。

　　04-01 21:25:10

　　【提问】天空划过一闪电：小市值股票，要么是公司本身所处行业没有足够大的成长空间，导致无论怎么做都无法再扩大，要么是公司经营不善，业绩不断下滑甚至亏损，股票下跌导致市值很低，要么是公司刚刚上市，处于创业早期的公司，目前市值较小。您是如何在中小市值股票中去寻找有价值的成长股？中长期您重点关注小盘股中哪些板块？

　　【回答】永远好奇的二哈：中小市值股票一般不建议普通投资者参与，投资风险较大，风险来自于不确定因素。在小盘中寻找有价值的成长股，还是回归到估值方法。没有关注哪个版块，只有关注哪些股票，好行业→好公司→好价格，有时候符合的要求遇到小盘，仅此而已，无需特别关注购买小盘。表面上，小盘容易涨，涨得多，其实遇到坑的风险也大了，算下跟全买大市值的收益来其实也差不多。

　　04-01 21:27:27

　　【提问】美少女战士A：科技板块现在估值是不是已经偏高？投资科技股是不是看估值不太有效呢？

　　【回答】永远好奇的二哈：判断科技股是否高估，回到如何估值的方法上，前文回答有提到。科技板块更新速度快，甚至有不赚钱的。投资不赚钱的科技企业，比如科创板的企业，需要换种方法，更应该从其未来可持续性，用户数量，用户反馈来定，不需要看市盈率。

　　04-01 21:31:09

　　【提问】劈里啪啦劈里啪啦：请问您觉得2020年的A股市场会有怎么样的表现？您更看好哪些板块的投资机会？

　　【回答】永远好奇的二哈：未来10年，医疗、食品消费。

　　04-01 21:31:17

　　【提问】股市好丽友：随着人民币国际化的脚步越来越近，随着A股对外开放程度越来越大，随着A股被纳入的海外指数的权重越来越大，毫无疑问，A股里面那些低估值的公司是最为受益的，您同意吗？

　　【回答】永远好奇的二哈：同意。但是，好公司一般都没低估，能在合理估值范围买入算是不错了，随着外资的进入，低估好公司基本不会存在。

　　04-01 21:33:55

　　【提问】股市好丽友：目前A股市场不同类型的股票给的估值差异很大，科技股给的估值要远远高于银行地产股，目前绝对估值高的科技，新能源汽车反而走的比估值低的金融地产强，如何看待这种市场现象？

　　【回答】永远好奇的二哈：前景好的企业给予高市盈率，无可厚非，市场而定。钢铁行业夕阳产业，给予低市盈率。服装行业容易模仿，护城河低，给予低市盈率。