【访谈精彩观点】保险板块趋势与结构分析

时间：2020-09-02 17:20:30 来源：久久财经网人气：

　　在9月2日的股吧访谈中嘉宾交易员云起就“保险板块趋势与结构分析”的话题和广大网友讨论。那么有哪些精彩观点呢？

　　相较于银行板块的低迷和证券板块的抽风，保险板块自2013年来，就一直处于大牛市之中，趋势级别的通道线明确界定了4轮主升浪的高低点，一方面，这为我们判断行情的顶底提供了最具价值的参考依据，另一方面，按技术来讲，股价连年呈宽幅震荡上行，后市往往会有一轮大爆发。那么，如今保险板块正处于通道上轨附近震荡，后面会不会迎来我们所期望的大爆发行情呢？

　　A股市场目前仅有7只保险股，除了天茂集团和西水股份这两个市值较小之外，其它的市值均为千亿级别，其中中国平安和中国人寿更是万亿级别。相应地，他们的走势对于大盘指数的影响也是举足轻重。或许有人会说，像中国平安、中国人寿这样的指标股，存在的目的和价值就是为了影响，甚至决定大盘指数，那么，在保险股多年牛市的情况下，A股为何走势平平？另外，如果A股要走出大牛市，保险股又会有什么样的表现呢？就此东方财富网股吧邀请嘉宾交易员云起参加在线访谈，为你解析其中的机会。

　　访谈要点：

　　1、股价由机构主导市值影响不大

　　2、机构资金的流动会在盘面留下痕迹

　　3、大金融乃至保险股都是牛市排头兵

　　4、根据趋势、位置、形态确定入场点

　　【以下为访谈文字实录】

　　09-02 14:10:17

　　【提问】股友phSxSr:保险板块自13年以来处于大牛市的依据怎么讲？前一阵大涨但板块指数亦未能突破17年高点。

　　【回答】交易员云起：我们注意，去年保险板块形成了大规模的顶部，2430点是个得到反复验证的关键位。这样的位置往往对于后市仍会有明显的支撑压力作用，这一点不能轻视；同时我们注意到，当前对行情整体在2222-2669之间横盘震荡，而2430正是震荡区间的中价线。所以，短时间内，我们应该关注指数从2430处获支撑反弹的可能性。参照我前面的图解，您会发现自13年以来，保险板块都在上升通道内震荡上行。按照上升趋势的定义：低点比低点高，高点比高点高，说它是牛市并没有错。同时还可以发现，这个通道，已经圈定了4轮上涨的底部和顶部，行情规律十分明显。当然，每个人的交易级别不同，我们看待行情的趋势，尤其是阶段性的趋势，结论可能也会有所不同。

　　09-02 14:17:32

　　【提问】股友phSxSr:既然现在保险股走在通道上轨，什么时候入场您有具体的参考指标吗？

　　【回答】交易员云起：入场，也就是常说的进场点，我们强调要按照一个流程，才能得到一个确切的进场点。简单来说，可以概括成：势、位、态。所谓的势，就是趋势，趋势=动力+方向+空间。动力，是指机构吸筹的过程，在图上表现为底部反转形态，或者持续形态；而方向，就是指行情的涨跌，这里有大中小级别之分；而空间，是指行情的涨跌幅度，自然也有大中小级别之分。而位，就是我们说的位置，通常包括3类：1类是概念类，就是所谓的底部、中部、顶部，这是意识上的，并没有具体量化；2类是技术类，就是通过例如趋势线、水平线、均线等工具，来找到行情最可能发生转折的位置；3类则是结构类，我们必须通过形态学，对行情进行建仓-洗盘-拉升-出货4个阶段的划分，从而找到交易的根本逻辑。最后就是态，也就是K线形态，这包括两项，一项是形态学，包括反转形态和持续形态；二项是K线，包括K线7要素…按照势位态的思路，也就是从面到点的流程走下来，进场点也就基本上可以确定了。

　　09-02 14:19:58

　　【提问】股友phSxSr:保险股的控股股东主要为国家队和机构投资者，筹码非常集中，个人投资者该如何参与？

　　【回答】交易员云起：任何一支股票，包括保险股，不管它的控股股东是谁，有几个事实是不会变的：1，任何投资者参与股市的目的，都是为了保值增值，尤其是大机构，由于资金规模达、资金性质特殊，所以操作更具计划性、目的性；2，任何资金的买入卖出，都会在图表上留下痕迹；尤其是大机构，因为高度的计划性和目的性，和散户的一锤子买卖不同，他们的操作更加符合建仓洗盘拉升出货4个阶段。这些，都是我们解释行情、发现行情规律、预测未来走势的根本。

　　09-02 14:24:27

　　【提问】铁锅炖可乐：若A股走出大牛市，保险板块是会像券商股一样领涨领跌还是作为防御板块一直坚挺呢？

　　【回答】交易员云起：从A股历史上来看，历次牛市，大金融都是排头兵，我也找不出A股牛，保险不牛的理由。或许，您可以换一种思路，不再用A股牛不牛来分析、预测保险板块，为什么不用保险板块的未来走势，来预测大盘呢？毕竟保险板块的权重那么高，对于大盘的影响也不小；如果保险板块有大规模的筑底过程，或者走出大规模的持续形态，预示未来将走大级别的主升浪时，是不是就可以预判A股也将大有作为呢？

　　09-02 14:30:56

　　【提问】铁锅炖可乐：西水股份跌停天茂集团一路走低，小市值险企的投资逻辑在哪？

　　【回答】交易员云起：这个问题有点大，因为它涉及到您和我之间交易逻辑的根本区别。我是技术派，所有的分析、判断和制定交易策略的依据都源自于行情图表。我对对股价运动的根本逻辑认识是：任何股票的股价，都是由机构主导的，而机构的控盘就是建仓洗盘拉升出货的过程；机构与散户永远是站在对立面的，我们可以通过散户的反应来推导机构的控盘计划。这么一来，我对于西水股份、天茂集团这类股票，并没有什么偏见，我甚至一度不知道这二者属于保险股，至于他们是不是小市值我也不在乎。任何一只股票，只要有波动，就有机构的建仓洗盘拉升出货，和散户的追涨杀跌，分析起来都不难。

　　09-02 14:35:56

　　【提问】铁锅炖可乐：目前股市的调整是否会出现行情的分化，作为板块来说是否也会有很多板块出现走势上的分化不确定因素是否会增加呢？

　　【回答】交易员云起：我认为在绝大多数时候，市场各个板块之间都是有分化的，没必要把这个问题看得太重。与其花心思研究板块轮动，满世界寻找热点，还不如厮守几只股票，把相应的行情研究透，这样操作的效果可能会更理想。

【访谈精彩观点】保险板块趋势与结构分析