制定经营计划
一个事业是否能够成功,最大关键在于是否存在扎实的经营计划。
经营目标详细列举事业的经营宗旨和目标,规划许多不同阶段的经营重点。如果尝试向外募集资金,经营计划是必要项目,即使不需倚赖外部资金,经营计划也绝对有助于事业发展。很少新进交易者愿意花工夫拟定经营计划。编写经营计划是一项大工程,需要花费很多时间,所以,我了解少数交易者为什么愿意这么做的理由。可是, 如果你愿意付出代价,一定会有收获的 。编写交易经营计划,就像是销售共同基金所需要的公开说明书一样。不论哪个领域的经营计划,基本内容都非常类似。换言之,你必须透过这些内容说服别人投资。所以,编写经营计划的过程,将帮助你了解相关活动涉及的成本与种种因素,有助于你认真看待交易活动。你将发现,不切实际报酬目标是多么难以达到。也会发现,金融交易所涉及的风险,以及所需要的资本。你必须清楚说明你的点子、参数,以及从事交易的潜能何在,还有因此而可能发生的各种问题。这一切有助于你评估真正的风险,目标设定也会务实一些。你可以盘算经营交易事业所需要的资本,以及维持日常生活与紧急需要的费用。透过这些评估,将发现银行账户内的 1 万美元根本不足以应付交易需要。至于交易计划的实际内容,本书稍后会详细讨论,目前只列举一些例子。
交易计划需要考虑的一些重要项目：
1 ．交易风格、策略与系统。 2 ．时间架构。 3 ．相关成本。 4 ．资金管理计划。 5 ．潜在获利。 6 ．风险。 7 ．影响操作绩效的内部与外部因素。 8 ．你为什么自认为可以成功。
我的交易经验
我的交易方式往往把自己当成是百万富翁一样,这是我最大的问题之一。我总认为自己与隔邻的其他交易者相同,虽然他们账户内的资金至少是 50 万美元,而我只有区区 3 万美元。每笔交易承担的风险,都超过应有的程度,我所愿意接受的损失金额与隔邻交易者相同,但他们拥有的资金却是我的 10 多倍。结果,我总是难逃亏损的命运,因为期望太高而不可能达成。为了达到目标,我被迫不断进行交易 ---- 过度频繁的交易,绝非长久之计。
我的另一个重大缺失,就是忽略行情可能出现的走势幅度,总认为既有趋势会持续发展。由于我不能务实的获利了结,结果经常让部位转盈为亏。关于如何及时获利了结与认赔出场,我花了很多工夫才慢慢变得比较务实一些 ---- 持续观察与模仿交易好手的方法,也逐渐摸到窍门。虽然我仍是相信应该让获利部位持续发展,但对于所投人的资金究竟能赚多少,我的态度变得比较务实。我不再试图赚取不合理的利润。所以,当我操作非常顺手时,每天获利程度已经不如过去,但操作顺手的发生频率却远多于过去。我发现一项 重要的真理：金融交易的首要之处,在于求取生存,不在于赚多少钱。
一位倒霉交易者的真实故事交易者对于本身或市场可能出现的行为,看法可能不太务实。关于这点,我想告诉各位一个例子。某位客户告诉我,他的朋友打算从事金融交易。因此开了一个 4 000 美元的账户,原本打算从事选择权交易。支票经过交换之后,我打电话告诉他,账户已经可以进行交易了。这段期间内,他经常收看 CNBC 的股票行情报道,话题当然都脱离不了纳斯达克的大多头行情 ( 当时正处在 2000 年 3 月的峰位,价格波动非常剧烈 ) 。行情稍微回档之后,他一直询问有关纳斯达克迷你合约的问题,最后决定进场买进 i 口合约。我尝试阻止他,我告诉他,刚开始从事交易,最好不要挑选行情波动最剧烈的市场,万一判断错误,损失很快就超过 1 000 美元。他根本不管,他认为纳斯达克属于最强劲的多头市场,涨势会继续向上发展,尤其是在短暂回档之后进场,绝时错不了。他把止损设定在 1 000 美元位置,但不认为止损可能被触及。大约经过 1 小时之后,我打电话给他,告知他的部位已经损失 800 美元,想知道他有什么打算。就在电话还没有挂断之前,行情持续下滑,损失也继续扩大,但他相信股价必定会反弹,所以要我取消原先设定的止损,并且坚持买进第 2 口合约。结果,股价大约反弹了 2 秒钟,然后又继续下滑。我第 2 次打电话给他时,部位损失已经超过 2 000 美元,于是他决定认赔出场。接着,行情大幅反弹。他非常生气,股价大涨日他竞然只能在场外观望。他告诉我,他要汇进更多资金,而且要买进 z 口合约。在他真的这么做之后,股价又笔直下跌,这次的损失更惨重。看着账户净值跌破 1 000 美元,他吓呆了,第一次征求我的意见。我建议他赶快认赔,但他完全不能接受。最后,我被迫处理他的部位。整个过程结束之后,他几乎已经破产,而这只不过是第一天的交易罢了。他显然没有严肃看待可能发生的状况,因此付出代价。他从来没有做必要的准备工作,对于市场风险没有清楚的概念,所做的事情已经超出自己能力范围之外。隔天,他结束交易账户,从此再也没有从事交易。
