第二章 如何看报表(3)

二、财务报表包括哪些内容？

上市公司的财务报告通常包括会计报表及其附注,会计报表一般由资产负债表、损益表、现金流量表和会计报表附注组成。通过分析资产负债表,可以了解公司的财务状况,对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断；通过分析损益表,可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率,对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断；通过分析现金流量表,可以了解公司营运资金管理能力,判断公司合理运用资金的能力以及支持日常周转的资金来源是否充分并且有可持续性；通过会计报表附注,可以了解企业使用的会计政策,以及会计报表中的一些重大变化与重大事项。下面我们分别进行介绍。

（一）、资产负债表

资产负债表的项目

资产负债表是反映公司某一日期财务状况的会计报表,它根据“资产＝负债＋所有者权益”的等式,依照一定的分类标准和一定的次序,将公司的资产、负债和所有者权益项目予以适当排列、编制而成。分析公司的资产负债表,能正确评价公司的财务状况、偿债能力,这对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。

资产负债表中的资产是该公司的全部家当,是公司因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。资产负债表中的负债是公司负债状况的完全表露,是公司由于过去的交易或事项引起而在现在某一日期承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。一家公司要想获得高速发展,适当负担一些债务是情理中事,但如负债过大,则公司的资产质量就会不高,泡沫成分也就必然较大,这无疑蕴含着较大的经营风险。资产负债表中的所有者权益也即公司的净资产,是资产与负债的差额,表明了公司的投资者对公司净资产的所有权,也称产权。它是公司实实在在的家当,一般由股本、资本公积、盈余公积、未分配利润组成。由于这一部分直接影响到投资收益,即分红送转,因此,特别值得投资者认真揣摩。

资产负债表是上市公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表,根据会计学上复式簿记的记帐方法,公司的资产和负债双方在帐面上必须平衡,所以资产负债表也就是资产和负债的平衡表,资产作为会计上的借方,列在表的左边,负债作为会计上的贷方,列在表的右边,两边的总金额必须相等。假设一家公司的资产,如现金、银行存款、存货、机器设备等,一共价值5000万元。这5000万元的资产并不完全归这家公司的股东所拥有,因为企业在经营过程中总会有贷款或欠款。如果这家公司从银行取得1500万元的贷款,并发生赊购价值500万元的商品业务时,那么,这家公司一方面有了资金（资产）5000万元,另一方面欠银行和其他单位的债务（负债）2000万元。作为公司5000万元资产的来源渠道,一是靠2000万元的负债,二就是靠股东的投资和公司的累积盈余,即3000万元的股东权益（净资产）。下面我们对资产负债表的主要项目分别进行介绍。

第一部分：资产。

公司的资产额在一定程度上反映了一家公司的规模和实力。从理论上讲,资产规模大的公司,发展相对稳健,经营成本与风险都小。当然,实际中不仅要看公司的资产规模,而且还要看资产质量。资产分为四大类,共30多项财务指标,从上至下按变现程序排列,变现最快的排在最上方,变现最慢的排在最下方。

1、流动资产。是指公司日常经营所需的资金,以及那些在较少时间内能换成现金的短期资产。流动资产是最容易变现的资产,按变现快慢又有如下几种：货币资金、短期投资、应收票据和应收帐款、预付帐款、其他应收款、存货、其他流动资产等。一般来说,分析流动资产状况,要重点考察其中的应收账款及期末存货。应收账款的余额过大,发生坏账的风险会相应增加,公司的正常运转可能会因此而受影响,风险也可能因此而出现；存货比例过大（即存货周转率过低）,将不可避免地占用企业的资金,影响企业的资金流动和付现偿债能力,减低企业的活力。

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