【第四章电脑技术分析】24.电脑与交易
如果希望成为一位成功的交易者,你对于市场的了解程度,必须超过交易对手, 电脑可以让你进行更透彻的分析,市场中与你竞争的交易对手,他们大多已经配备 这类的工具。 以手工方式绘制图形,可以让你直接感受价格的演变,培养一种敏锐的感觉。 你可以买一些刀格纸,每天绘制几支股票或商品的图形。在登录图形的过程中,可 以记下你所认定的进／出场价位与停损位置。 一阵子之后,你或许希望运用更多的技术指标分析更多的市场。若是如此,你 需要一部电脑与一些技术分析的软体。
汽车或脚踏车
没有电脑的协助,交易者就像是骑着脚踏车旅行。虽然有助于健康,而且可以 欣赏美妙的风景,但速度很缓慢。如果你有急事而希望尽快到达目的地,恐怕要弄 一部汽车。 电脑可以协助你深入追踪与分析更多的市场,它可以处理例行的工作,让你有 更多的时间与精力从事思考。电脑可以让你运用更多的指标,掌握更多的交易机会, 交易是一场资讯的游戏,电脑可以协助你处理更多的资讯。
相对于传统的图形分析来说,电脑化的技术分析比较客观。某个走势图是否呈 现"头肩顶"的形态,其中有许多值得争论之处,但技术指标没有什么争论的余地。 当技术指标向上,它就是向上,向下就是向下。 由手工绘图转变为电脑分析,这就像是舍弃算盘而采用计算机,最初可能会觉 得不习惯,但经过一阵子之后,你的速度将会增快。
电脑化分析的三个步骤
电脑化的交易需要历经三个步骤。首先是选择软体,其次是电脑,最后是分析 上所需要的资料。不同的程式软体需要不同的电脑,所以首先应该考虑软体,软体 告诉电脑如何处理资料,如何显示结果,每套软体都有其特色与功能。 你可以根据自己的需要列示一张清单,然后与其他有经验的交易者商量。你也 可以联络一些交易者的组织,请它们提供意见。许多交易者打电话到"金融交易讲习 会",听取我们对于交易软体的看法。类似如《期货杂志》与《股票与商品技术分析》 等刊物中,都有很多软体的广告,你可以参考这些广告与专家的评论,要求它们寄 展示用的磁碟片。 当你选定一些可能的软体对象之后,可以打电话给出版公司,请它们提供你住 家附近的使用者。你必须坚持实际的使用者----因为他们的说法比较公正可靠。许 多交易者都觉得孤独而希望与其他交易者沟通。他们通常都很乐意展示自己的设备, 告诉你一切相关的窍门。 技术分析软体大致上可以分为三类：工具箱、黑盒子与灰盒子。工具箱适用于 严肃的交易者,黑盒子适用于那些相信圣诞老人的交易者,灰盒子则介于前两者之 间。当你准备购买某种新软体,首先必须考虑它是属于哪一类型。
工具箱
如果你准备在家中做一些修缮工作,可以到五金行买一整套的工具。然后,你 必须学习如何使用这些工具,才能够使工作更有效率,结果更加完美。技术分析的 工具箱提供许多电子工具,让你处理市场的资料。 你可以透过工具箱绘制日线图与周线图,将荧幕分割为几个视窗,分别列示价 格与技术指标。一套理想的工具箱中将配备许多常用的技术指标,例如：移动平均、 通道、MACD、MACD柱状图、随机指标、RSI与其他数十种指标,你可以调整每个指标 的参数。举例来说,只要按一个键,你就可以把5天期的随机指标转换为9天期。
高级的软体允许你在系统内设定自己的指标。除了现成的指标以外,你可能特 别偏爱某种计算公式,这都可以设定在系统内。如果交易软体不具备这方面的功能, 最好避免采用。 理想的工具箱可以让你比较任何两个市场,分析它们之间的价差。如果你从事 选择权的交易,工具箱必须配备选择权的订价模型,高级的套装软体还可以测试交 易系统的绩效。市面上有很多不错的工具箱,价格各自不同。CompuTrac's TM是属于最顶级者, 单是指标的清单就有两页,它可以测试交易系统的绩效,这是一套高度自动化的软 体。本书中的图形大多都是采用这套软体绘制。"金融交易讲习会"随时都可以提供 这方面的建议----各种价位等级的套装软体、资料服务、电脑配置……等,我们的 清单每隔几个月更新一次,欢迎交易者免费索取。
黑盒子黑盒子软体可以告诉你买进与卖出什么,什么时候进场与出场,但不会告诉你 为什么,你只要输入资料,机器嘎啦嘎啦响一阵子,然后它就会告诉你怎么做,无 数的交易者都不惜本钱购买这类的玩意儿。 大多数的黑盒子都是由骗子卖给傻子或缺乏安全感的交易者,黑盒子通常都有 令人叹服的历史测试绩效。每个黑盒子都注定失败,因为市场始终处于变化中。即 使系统具备内建的最佳化程序也没有用,因为我们不知道未来需要采用何种的最佳 化程序。在交易之中,没有任何东西可以取代人为的判断。如果你希望透过黑盒子 获利,唯一的方法是销售它们。 每个黑盒子都附上一份无形的失败保证书,即使它的开发者非常诚实也一样。 交易是一种复杂的人类行为,绝对不适合被自动化,机器可以协助人类,但不可以 取代人类。 以黑盒子进行交易,相当于是运用某人在过去的某段智慧,市场会变化,专家 们的看法也会随之改变,但黑盒子仅能够一成不变地发出买进与卖出讯号。利用黑 盒子进行交易,相当于是利用假阳具性交----或许可以暂时隐瞒你的伴侣,但绝对 无法欺骗自己。
灰盒子
如同黑盒子一样,灰盒子的交易讯号也是来自于某种独门秘方,但会让使用者
大体了解其中的逻辑结构,允许某种程度的调整。灰盒子的性质愈接近工具箱,它 也愈适用于交易。 MESA便是一套著名的灰盒子,它被公认为是判定市场循环的最佳程式。电脑设备 不同的软体程式适用于不同的电脑。所以,你应该先选定软体,然后再搭配电 脑的硬体设备,尽可能采用最新的模型,否则不久之后又必须更新设备。交易者不 断要求更大的记忆容量与更快的处理速度----我从来没听过人们因为电脑功能太强 而抱怨。购买最快的数据机,以便由资料库传输资料。如果你需要精美的图形,那 就购买雷射印表机。 大部分的程式都可以自动列印资料与图形,只需要按个键,然后你就可以处理 其他的事务。当你回来时,印表机前面已经堆了一叠图形,由电脑负责烦琐的工作, 你只需要进行分析与拟定决策。 最好是请一位有经验的人帮你设立系统。每当使用一套新的软体,我都是这么做----这可以节省许多时间与精力。即使你对于电脑了解不多,这也不会妨碍软体的操作。
市场资料
交易者首先需要取得历史资料,然后每天进行更新。在过去,这都必须透过手 工记录。现在,传输任何一个市场的历史资料,每个月的费用不超过$1,更新资料 也很便宜,透过数据机与电话线,更新十个市场的资料不需要一分钟。市场上有许 多可靠的资料库,可以提供股票、外汇、期货与选择权的资料。 某些交易者随时希望取得最新的资料。他们采用卫星天线、调频接收器与数据 线。当日冲销者需要即时的资料,但部位交易者则不需要。 部位交易者所持有的部位将长达数天或数个星期。当日冲销者是在数分钟或数 小时之内完成一笔来回的交易。你首先要训练自己成为胜任的部位交易者,然后才 可以考虑当日冲销。这两种交易方式的境界,相当于是电动玩具中第一级与第九级。 你处在相同的迷宫中,打击与闪避相同的恶魔,但游戏进行的步调截然不同。在第 九级的层次中,几乎必须凭着直觉反应,一旦停下来思考,就"Game Over"了。你应 该由第一级着手,让自己有充裕的时间学习如何分析行情----先做一位成功的部位 交易者,然后再尝试当日冲销。你所购买的历史资料,至少必须涵盖两个多头市场与两个空头市场。当我分析 一个新市场时,通常会先观察20年的月线图,藉以了解历史的高／低价位。就个人 而言,我会购买3年到5年的周线资料与1年的日线资料。 对于初学者来说,你所照顾的市场不宜超过6个,然后逐次增加。举例来说,你 可以追踪长期公债,S&P500与日圆或德国马克。如果你对于其他的市场有兴趣,可 以更换研究的对象。挑选一些技术指标,每天观察它们在每个市场的变化。当你确 实掌握它们的分析技巧之后,再增添一个。就我本身而言,在任何时候,我会采用10种或12种的指标,另外配合一个新指标。观察几个月,比较新指标与其他指标的 讯号。如果这个新指标确实有用,就把它纳入标准组合内。 技术指标的主要三种类别 技术指标可以协助你判断趋势与其转折点,它们可以深入分析多空力量的均衡 状况、相对于图形排列,技术指标比较客观。 技术指标也有一些问题,它们的讯号经常相互冲突。某些指标适用于趋势明显 的行情,另一些则适用于横向走势。某些擅长于掌握转折点,另一些则适用于顺势 操作。
3下一页 大多数的初学者仅采用单一的指标----摧毁市场中任何病菌的万灵丹。另一些 交易者则采用许多技术指标,试图寻找它们之间的平均讯号。不论是哪一种方法, 初学者玩电脑,就像是小孩玩大车一样----必然发生事故。态度严肃的交易者需要 知道各种指标所适用的情况。采用任何指标之前,需要知道它所衡量的对象与运作 的方式。唯有如此,你对于讯号才有信心。 专业的玩家把指标分为三大类：顺势指标、摆荡指标与杂项指标。顺势指标适 用于趋势明显的行情；然而,在横向走势中,它们所提供的讯号并不理想,甚至于 非常危险。振荡指标擅长于捕捉横向走势中的转折点；可是,当行情开始呈现趋势, 它们将提供不成熟的危险讯号。最后,杂项指标主要是反映群众的心理。交易成功 的秘诀,是组合各种类别中的数种指标,让它们之间的负面性质相互抵消,并保留 有效的特质,这是"三重滤网"交易系统的目标（参考第43节）。 顺势指标包括：移动平均、MACD（Moving average convergencc-divergence, 移动平均收敛发散指标）、MACD柱状图、趋向系统(Directional System)、量能潮 指标(On-balance Volume)、承接／出货指标(Accumulation/distribution)与其他。顺势指标是属于同时或落后指标----它们的转折发生在趋势反转之后。 摆荡指标可以协助掌握转折点。包括：随机指标(Stochastics)、变动率(Rate of Change)、平滑变动率(Smoothed Rate of Change)、动能(Momentum)、相对强弱指 数(Relative Strength Index)、艾达透视指标(Elder-ray)、劲道指数(Force Index)、威廉斯%R(Williams %R)、商品通道指数(Commodity Channel Index)与其 他。摆荡指标是属于领先或同时指标,经常领先价格转折。 杂项指标可以突显市场多／空看法的强度。包括：新低、新高指数(New High-NewLow Index)、卖权·买权比率(Put-Call Ratio)、腾落指数(Advance/Decline Index)、
交易者指数(Tradres'Index)与其他。这些指标可能是领先或同时指标。
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