【半导体概念股龙头】美日半导体之战启示 下半年看好半导体和5G
贸易摩擦加速大陆电子产业升级，重点看好半导体和5G板块
近两年来，中美贸易摩擦成为扰动中国电子产业发展的重要因素，美国多次打击中国高科(6.17 -0.80%,诊股)技行业，这些对中国电子产业的发展造成了深远影响。回顾美日在80年代发生的针对半导体的贸易摩擦，我们发现这并不是日本在DRAM领域衰退的主要原因，日本半导体产业在贸易摩擦后反而进一步强大。华为事件凸显电子产业自主可控的紧迫性，我们预计未来半导体和5G产业的发展将进一步加速。
半导体：下半年景气回升，重点看好设计和设备环节
中兴、华为等事件一再暴露出半导体是我国电子产业最大的软肋，我国在这一领域缺乏核心技术、优秀人才、产业生态。随着贸易摩擦的持续，我们预计国内半导体产业将得到更强有力的支持，未来有望加速发展。从短期来看，目前半导体受到需求、库存等影响较大，上半年处于去库存阶段，下半年有望进入补库存阶段。在这样的行业发展趋势下，我们建议重点关注设计和设备两大环节。
5G终端：5G手机已来，多环节迎来全面变革
随着5G基础设施的逐步实施，我们预计5G手机将从2019年下半年开始大规模推出，2020年快速放量，5G将成为电子行业在未来两年最大的发展动力。5G作为一种全新的通信标准，将带来毫米波、波束成形、载波聚合、阵列天线等方面的技术革新，也将给手机的基带、RF前端、天线、射频传输、散热/屏蔽、元件等环节带来变革。很多电子企业已经提前在这些领域有所布局，未来将随着5G手机的快速普及而明显受益。
投资建议：
我们建议重点关注半导体和5G两大板块，推荐关注5G板块的信维通信(23.82 +2.23%,诊股)、三环集团(18.32 -0.49%,诊股)、顺络电子(15.59 +0.26%,诊股)、深南电路(86.02 +2.27%,诊股)等，以及半导体板块的汇顶科技(115.00 +3.16%,诊股)、北方华创(64.27 +1.09%,诊股)等。
风险分析：
半导体需求持续疲软;5G手机普及不达预期风险;中美贸易摩擦加剧风险。
