场外配资是什么意思？股民用四倍杠杆赔光170万

炒股里面的场外配资是什么意思？合法吗？相关部门如何监管的？长沙股民是怎么用场外配资赔光了170万的？

2015年6月10号晚上10点左右，长沙市一名32岁男子从小区的22楼坠亡。市场人士估计，男子的融资杠杆可能来自场外配资。有媒体调查发现，股民只要将本钱打入配资公司的帐户，配资公司就会根据股民的需要提供数倍杠杆的资金在股市博弈。
市场人士估计，男子的融资杠杆可能来自场外配资。
　　
2015年6月12日，证监会发言人在新闻发布会上强调，各证券公司不得通过网上证券交易接口为任何机构和个人开展场外配资活动、非法证券业务提供便利。2015年6月13日，“证监会发布”官方微博、微信再次发布通知，重申“禁止证券公司为场外配资活动提供便利”。
　　
股市的火爆催生了大量的配资公司。有媒体调查发现，股民只要将本钱打入配资公司的帐户，配资公司就会根据股民的需要提供数倍杠杆的资金在股市博弈。本金扩大之后，如果本金升值，那么股民将获得巨额的回报，但是股票一旦下跌，股民的钱在几天内就能亏光。为了保证资金安全，配资公司会在平仓位强制平仓，股民血本无归，而且还要收取高额的利息。按照这样的规则，如果配资四到五倍，只需要两个跌停就会让股民赔光本金，如果使用十倍杠杆，则一个跌停板就会赔光，股民将承担巨大风险。配资公司的大量出现无疑给股民营造了一种类似赌博的心理，股市本来就有高风险，配资可以让收益成倍放大，但风险同样是成倍放大，在瞬息万变的市场当中，使用者稍有不甚就会血本无归。

监管重拳堵场外配资

市场人士分析称，由于券商正加强管控两融业务，目前融资融券的杠杆不会这么高，侯先生的融资估计来自场外配资。

所谓场外股票配资，就是融资融券以外的，所谓的股票配资公司公开的借钱炒股要禁止。场外配资业务由于资金量更大，基本是为某一特定客户开设的单账户操作，基本是一个组劣后对应配一个优先级。

对于场外配资，证监会已经三令五申，但屡禁不绝。

证监会已向券商下发通知，要求自查场外配资业务，全面叫停场外配资数据端口服务，其中包括恒生电子的HOMS系统配资。

6月12日，证监会新闻发言人邓舸再次重申，各证券公司不得通过网上证券交易接口为任何机构和个人开展场外配资活动、非法证券业务提供便利。

与此同时，中国证券业协会发布了《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》，明确了证券公司不得直接或间接支持信息技术服务机构等相关方利用外部接入信息系统开展证券经纪业务。

根据上述规范，证券公司使用外部接入信息系统应当符合监管规定，且不得有以下行为：

（一）为信息技术服务机构等相关方从事或变相从事证券经纪业务提供便利；

（二）为信息技术服务机构等相关方建立账户登记体系等登记结算业务提供便利；

（三）规避监管或自律管理；

（四）充当外部接入信息系统的业务通道。

严禁违规高杠杆通道

市场人士称，场外配资需要系统支持，主要就是HOMS，HOMS系统关闭场外配资，对场外配资入市影响重大。

恒生HOMS系统是恒生公司开发的一款全托管模式金融投资云平台，该系统允许在主帐户下分拆多个子账户，这一特点为伞型信托配资提供了条件。

通过恒生HOMS系统，一个证券账户下的资金可以分配成若干独立的小单元进行单独的交易和核算，也就是业内所称的伞形分仓功能。

从去年开始，一群民间配资公司宣称，可以给投资人低门槛（本金10万即可）配资，客户只需向配资公司缴纳约操盘金额的10%-20%的交易保证金，就可分配到相应的交易账户进行交易，盈利和止损由配资公司监控并与客户进行结算。

这一模式中，交易账户的开立和结算是整个故事的重点，恒生HOMS系统为整个结构提供了开户、分仓、交易、风控、平仓等全套信息流的管理功能。

具体来说，配资公司以自有资金在信托/资管公司发行一款结构化证券投资产品，信托/资管公司按合规性要求向配资公司分配交易客户端，配资公司将其采购的HOMS系统与信托/资管公司交易系统对接。这样，配资公司直接将其客户在其采购的HOMS系统端进行分仓，而不在资管系统中分仓，间接突破了信托/资管公司原有交易系统的合规性分仓控制限制。

举个例子，假设某客户给配资公司打了10万保证金并要求1:5杠杆交易，则此时配资公司将为该客户在HOMS系统开立二级分仓交易账户，并在其中分配一笔60万的交易资金，分仓单元交易权限由客户自持，平仓权限由配资公司掌握。如果在运营期间该交易单元的亏损幅度接近10万元，配资公司会要求客户补足保证金，否则进行平仓。

配资资金的来源很多，包括信托产品、小贷公司、P2P、民间高息资金等。

市场人士称，场外配资需要系统支持，主要就是HOMS系统，HOMS系统关闭场外配资，对场外配资入市影响重大。

“增量没这么容易做了，就看存量怎么处理。”一位市场人士说道。
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