随机漫步理论,西蒙理论
随机漫步理论一、基本概念当图表技术理论盛行时,随机漫步理论则成为其对立面。随机漫步理论的主要内容是：1.股市上的信息全是公开的,如：价格、成交量、每股收益等。因此,根据理性的技术图表分析,大部分股民不会以20元去买一个价值仅为1元,甚至亏损的股票。当然也不会以低价买出某价值高的绩优股票。也正是这些公开信息导致的理性分析,实际是无效的分析,结果往往事与愿违。2.影响股市变化的是那些突发的、随意的、看似不相关的信息,而且是以随机漫步,不经意方式影响股市。3.正是如此,所以股市的未来趋势是无法预测的,图表技术的分析无法预知这些非公开的随机漫步信息。4.股票的价格遵循正态分布规律,即大部分股票升跌幅度很窄,约为10%～30%,处于中间高端位置。暴涨100%以上和暴跌100%以下的股票是极少数,它们处于两头低端位置。所以买卖股票是否输赢很大程度上取决于人的运气。二、应用之招随机漫步理论我认为对中国股市目前状况有很重要的参考价值。如：目前的图表技术的分析基本是马后炮,谁也不敢根据图表技术的分析大胆作出股市走势的预测。股民戏说“高抛低吸”就是一例较好的讽刺。更为严重的是：图表技术的分析经常导致严重错误的结论。典型的是2001年7月后,股市已经开始猛跌了,许多股评人根据图表技术的分析得出这只是暂时的下跌,沪指还会在2001年底以前,涨到2500点,2800点,3000点……还有股评人认为,2000点是世纪铁底,1800点是世纪银底,1500点是世纪金底。后来铁的事实证明,这些严重错误的结论极大地误导了股民。又如：根据公开的信息推断股票的价值是理性的,由此买卖双方也是理性的,股价也是理性的。不可能发生非理性的爆炒行为。那么为什么股价会暴涨暴跌呢？正是那些突发的、随意的、看似不相关的信息,而且是以随机漫步,不经意方式,才导致股价暴涨暴跌。1996年的两次降息,1997年2月邓小平逝世和7月的香港回归,1999年5月美国轰炸中国驻南斯拉夫大使馆,2000年的世纪题材和沪深交易所成立十周年等等,都直接导致了当年行情的爆发爆炒。而1996年12月16日《人民日报》特约评论员文章,1998年洪水,2001年包括国有股减持在内的21个因素(有些因素完全不相关,如北京申奥。具体的21个因素,见笔者2001年著：《中国股市发展报告2001年》和《炒股就这几招(波段篇)》),都直接导致了当年行情的爆跌。这些突发的因素,图表技术分析无法随机漫步计算。再如：亿安科技上升到126元造就了一位买了该股票就不懂也不动的老太太成为300万元的大富婆。银广夏暴跌前逃顶的一位深圳股民也不是他判断得准确,而是他恰好准备结婚买房需要用钱,所以避免了世纪性灾难。而很多股评家却根据图表技术分析“判断得准确”,结果害人害己。从中国股市可见,这些极端的例子,即暴涨100%以上和暴跌100%以下的股票是极少数,因此,股民买还是卖这些股票,很大程度上取决于人的运气。
西蒙理论一、基本概念
美国的西蒙是决策理论的重要代表人物。他在论述决策原则时认为：决策不可能实现最优化原则,只能采取令人满意的准则。即：没有最好,只有较好。所谓的最优、最好的方案只是一种理论上的抽象和美好愿望而已。所以,在进行决策时,只要采取较好的方案就可以。
二、应用之招
西蒙理论对我们炒股有很大帮助,股民应该好好领悟。西蒙理论我把它解释为中国通俗的说法就是“差不多就行了”。这个“差不多就行了”的理论我认为还要深入理解：
第一,从理论上讲,在买卖
股票的时候,我们的确需要对宏观面、公司面等等各种因素进入分析。但实际上我们不可能面面俱到地进行所谓的全面分析。至于正确分析更不可能。 第二,股市本身就充满各种变数,风险盈利的机会都同时存在。因此,真正在决策买卖时,除了心细外,有时需要胆大。可谓：心细胆大。
第三,股市变幻莫测,股价的突变经常发生。如果您摆出一副学究样反复研究、论证,肯定会坐失良机。更何况您一副学究样反复研究、论证的决策还不一定保证非常正确。
第四,每一个股民都想吃鱼头(刚好在股价顶部卖出),吃鱼尾(刚好在股价底部买进)。实际上95%是不可能的。所以,决策买卖股票时,更多的是“差不多就行了”。
如：5?19行情一启动,您就应该迅速判断：这是经过近2年的盘整后,股市发生的一轮世纪性大行情。所以就要果断建仓。即使没有吃到鱼尾,也要坚决追进建仓。此时更需要胆大。如果您还一副学究样反复研究、论证,黄瓜菜都凉了。2001年7月股市开始进入熊市下跌周期,您也不能进行什么所谓的全面分析,按正常分析,宏观面和管理层绝对不可能支持沪指跌到1300点附近。但是股市本身就充满各种变数。所以,有基本判断就是正确的。因此及时平仓是最重要的。
再如：就宏观面、公司面、股价面等等各种因素分析看,不可能支持沪指疯涨到2245点。所以股市涨到一定高点下跌是必然的。但是猛跌到1000点也不符和股市规律。但是按西蒙理论炒作,就应该在2100点左右清仓,在1100点左右建仓,“差不多就行了”。都想吃鱼头,吃鱼尾,最后可能是鸡飞蛋打。