确定你的目标
3.2.2 确定你的目标这部分可能是交易系统开发中最重要的一部分了。除非你知道了自己想往哪个方向走．否则就永远也不可能到达那里,因此,你在交易系统的开发上所花的大部分时间应该是在开发目标方面。应该区分个人交易商和投资者与货币管理者的目标,由于汤姆充当了两个角色,所以我把两套问题都问了他。首先,下面是给个人交易商和投资者的问题。1. 个人交易商和投资者的目标在交易中的优势是什么？有没有某个特定的交易观念使你形成了这个优势？（如果你不知道,我们在第5 章中详细讨论了各种各样的观念。）战略思考是我们的优势,因为很多人不这么做。在耐心和公正方面我们也有优势。很多人是既不耐心也不公正。计算机编程也是我们的优势之一。大多数人还不能达到我们的程度。长期自动趋势跟踪是我们优势的外流。你个人有多少财产？你能承受的损失是多少？比如,大多数基金在损失5o ％时会停止交易。你怎么样？在一次交易中你能承受多少风险？我有几百万美元,可以轻松地支付25 ％的损失。我所有的钱都在我们的交易程序里,而且我们在每次交易中只冒0.8%-1.0%的风险。然而,如果是为我个人交易的话,我会冒1 ％一1 . 5 ％的风险。我认为2 ％一3 ％的风险会捆住我的手脚,这部分是因为我可能会同时在20 个以上的市场内。你每年需要赚多少钱？你需要靠那些钱生活吗？如果你赚的钱不够生活怎么办？你能不能赚到多于你生活所需的钱从而使你的交易资本增长？你能不能忍受定期从你的交易资本中提取钱出来去付每月的账单？我的收入来自于Trendstar的工资,因此我不需要任何交易收入。交易收入只是我的第二收入。我知道这个问题不适合你,但我还是想问一下,因为它是目标中的标准问题之一,你是不是现实的,或者说你是不是希望像世界上最好的交易商一样进行交易？举个例子来说,假设你有一个非常好的系统,这个系统半数的时间是对的,并且给了你两倍于损失的利润。偶尔在那个系统中,你也可能连续亏损10次。你的系统还是按照预期的在工作,但你可能很轻易地就连续亏损了10 次、你能忍受这样的系统吗？我想我对回报和风险是非常现实的。我也知道有可能连续10次亏扣．：以前我也曾经经历过,因此我知道这是意料之中的事。你有没有时间进行短期交易？我每天有6 个小时的时间可以花在交易上,剩下的时间用在特定的商务和个人委托事项方面、我不打算进行短期交易,因此那不是一个问题。你需要多少社会交往？不需要很多,但我确实比较喜欢。你可以一个人日复一日地工作吗？需不需要有一两个人在身边,或者需要一大堆人在身边？那些人对你的影响有多大？我在Treadstar有一批全职雇员,但我不需要。我自己可以毫不费力地工作,那些人在我们早期开发的交易系统模型方面根本不会影响我。
总的说来．每年你期望赚的钱占你交易资本的百分比是多少？大约2 0 ％一40 ％。为了达到这个目标,你可以忍受什么样的风险水平？大约一半的潜在收入,因此一年中最大的亏损大约是2O ％。你可以忍受的最大的亏损是多少？25 ％左右。你是怎样知道自己的计划是有效的,怎样才能知道什么时候它是无效的？在各种各样的市场中你对你系统的期望是什么？是有趋势型的,盘整型的,还是高度可变型的？我对任何事情都做计划。我先设定了最坏的情形,然后把它当做练习来运行。我为最好的和最坏的情况做了详细说明。因此,当有什么事情出现时,便可与我计划的期望范围进行比较。如果结果落入那个范围,那么事情便如我所预计的那样。如果结果不在那个范围之内,那么我就知道有些东西需要调整一下。我们就会研究一下是什么地方出了问题。一般说来,我期望的最好的回报率是40％,最坏的回报率是10 % ,平均回报率是15 ％一25 ％。我们预计的最坏的下跌量是25 ％。我记得有一年我的回报率超过了4O ％。我很高兴,因为我超出了我们预计的极限。但它也告诉我我们的风险太大了,也很可能超出亏损的范围。因此,我们对系统进行了调整,并减少了风险,以使最坏的亏损情形不能发生。2. 交易顾问的目标现在让我们来看一下作为一个交易管理员的目标。你喜欢什么样的客户？散户？一些好朋友？几个与你共同投资的合伙经营人？还是非常资深的投资家？我们喜欢有合理目标的稳定的客户。我的目标是在规模上保持世界前1 00 家公司的位置,因此我们会接受那些可以让我们实现这个目标的客户。我们既有散户,也有机构客户。有些方面他们有所不同,有些方面是相同的,但两种客户对我们来说都不错。你的客户是什么样子的？他们的目标是什么？你们为他们提供什么样的服务？比如,把他们的钱与你们的放在一起,他们有没有希望有一些特殊类型的多样化的服务？我们的客户当然喜欢多样化,我们为他们提供了四种不同的计划,回报率的范围是10%~20%,并且下跌量很少、．我们现在正在寻找一种有2O ％的回报率但有10 ％下跌量的系统。我们的客户知道我们的计划,这正是他们计划要得到的。既然你是在交易客户的钱,那么他们能够承受多大的风险？什么时候他们可能会撤走他们的资金？他们希望风险在5%~10%的范围内。任何15 ％以上的亏损或者持续一年的亏损都是致命的,这样,大部分客户都会解雇我们了。
