【5G设备概念股】5G规模建设在即 5G主设备极受益
2019年通信行业最大的确定性就是5G建设开启。目前，全球主要的国家和地区都已经积极参与到5G的商用化进程中，其中美国和韩国已有运营商陆续推出5G服务，我国工信部也于2019年6月6日向中国移动、中国电信、中国联通(6.16 -0.81%,诊股)和中国广电发放5G牌照，5G规模建设在即。
国信证券(13.16 -1.13%,诊股)分析师程成指出，2019年上半年，通信行业经历了4G扩容、5G牌照超预期发放，景气度持续高涨，资本开支面临拐点往上，但也由于美国对华为无正当理由的限制，让板块承压。展望下半年，相比之前的主题情绪等因素，订单和业绩将是选择好标的的首要条件，同时国产供应链有望实现崛起，设备端建议关注主设备、射频滤波器、光器件等领域，应用层将百花齐放。
随着5G技术的逐步成熟与运营商5G方面投资渐次落地，5G的发展将上一个新的台阶，此前运营商规划5G投资约322-342亿元，后续极有可能追加投资，主设备受益确定性最高，建议重点关注。此外，5G建设，承载先行。伴随5G网络建设的兴起，将推动承载网扩容升级，从而带来海量光器件需求。光器件供应商迎来难得的网络大规模更新升级的机遇。
个股选择上，投资者应关注精选细分领域龙头和确定价值成长。首先是战略配置品种，中兴通讯(32.53 -0.85%,诊股)、烽火通信(27.86 -1.73%,诊股);其次是成长价值品种，光模块的中际旭创(33.99 -3.30%,诊股);最后是小市值弹性标的，新易盛(24.52 -0.24%,诊股)、世嘉科技(40.08 +0.17%,诊股)、通宇通讯(22.97 -2.09%,诊股)等。
潜力股精选
烽火通信(600498)受益5G传输网招标
公司一季度研发费用同比提升9.73%，凸显公司积极备战5G决心。随着5G建设全面加速，公司可转债方案落地，国内传输网投资开启在即，公司有望迎来投资拐点。长江证券(7.81 +2.76%,诊股)指出，受运营商集团对于5G传输决策尚未定论以及5G传输方案本身多样影响，当前市场对于5G传输建设关注度低于无线侧，5G商用传输网建设必将先行。当前行业内外对于建设5G热情空前高涨，多省市争相谋划5G布局，部分城市已开始规模建设5G。而已建成的5G基站真正商用开通，仍需等待5G传输设备到位。国内5G传输网招标即将开启，公司作为国内光通信龙头有望受率先益。
中际旭创(300308)设计封装技术领先
公司设计封装技术领先，100G、400G产品布局完整，量产能力业界首位，成本优势突出，客户关系紧密，依然可以维持较高增速。可以看到，全球数据流量依然呈现爆发式增长，光模块向400G升级2019年已经小批量，2020年将批量出货。东北证券(8.81 -0.68%,诊股)指出，相比4G时期，5G承载光模块全面升级，网络架构演变增加中传环节，基站数量大幅增加，测算承载光模块整体市场达到百亿美元，相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家，如今战略回归电信市场，客户关系良好，凭借高速光模块封装能力，有望斩获较大份额，带来业绩增量。
新易盛(300502)有望突破爱立信等设备商
公司拥有3000多种产品，速率覆盖155Mb/s至400Gb/s，是国内少数具备100G光模块能力的公司。凭借良好的成本控制能力及定制化能力，公司毛利率领先同行。东北证券指出，5G带动光模块需求大幅增长，公司5G光模块种类齐全，覆盖了5G承载应用典型传输速率和距离，且均已通过5G承载工作组的全部测试项目;客户方面有望突破爱立信、诺基亚等设备商，提升市场空间。公司于2017年成立海外子公司，加强数通客户开拓;400G产品功耗全球最低，具备快速量产能力，产品和渠道的成熟有望推进公司数通业务发展。
光迅科技(26.48 -1.96%,诊股)(002281)定增落地驱动产能提升
公司2019年一季度或为全年业绩低点，伴随电信需求回暖和高速光模块逐渐起量，业绩或逐季回升。公司25G光芯片持续突破，25GEML或于2019年逐渐实现量产，25GDFB/VCSEL紧随其后，有望提升公司高端光模块竞争力和未来毛利率水平。长江证券指出，2019年国内4G基站集采量超预期，叠加5G增量需求，公司基站光模块收入有望高增长;2018年突破云服务商大客户，伴随良率提升，数通100G有望起量。近期公司定增落地有望驱动100G产能大规模提升，助力毛利率回升，数通业务或贡献较大业绩增量。
