芯片概念股:中美贸易摩擦仍将是未来常态 应选实力雄厚半导体公司
近期美国商务部将五家中国实体新添加至出口黑名单。长城国瑞证券分析师李凌翔指出，中美贸易摩擦仍将是未来常态，在此大背景下，中国集成电子产业的国产替代化进程仍将是中国电子行业发展的核心驱动力。近期，华为推出7nmSoc，并提前一个多月实现1亿的发货量、上海兆芯发布新一代16纳米工艺CPU芯片，逼近世界主流等行业动态都显示出芯片国产化的强大生命力，建议持续关注具有资金及技术实力的国内半导体上市公司。
从产业来看，国内半导体板块受到产业趋势和政策方向双重拉动的乘数效应是当前板块积聚向上动能的蓄力，贸易摩擦的不确影响造成板块的短期波动较大，但半导体板块中长期逻辑仍然未被破坏。
其实贸易摩擦以来，芯片国产化的重要性就已经凸显，加大自主研发的呼声空前。作为需要优先、加快发展的产业，资本市场为芯片产业输血的呼声高涨，国内相关产业链龙头将受益。在行业人士看来，在政策和资金双重支持的驱动下，我国芯片国产化进程有望提速。下游庞大市场空间推动芯片需求提升，国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动产业发展，从设计、制造、封装到设备、材料，产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会。建议关注北方华创(69.25 -1.00%,诊股)、兆易创新(86.70 +0.38%,诊股)、紫光国微(44.11 -2.58%,诊股)、士兰微(16.60 -3.21%,诊股)、富满电子(20.82 -5.06%,诊股)、精测电子(52.52 -4.11%,诊股)、长川科技(18.85 -5.28%,诊股)、江丰电子(37.92 -1.89%,诊股)、韦尔股份(54.91 -1.59%,诊股)、三安光电(11.28 -2.34%,诊股)等。
潜力股精选
北方华创(002371)技术不断突破
公司由七星电子与北方微电子合并而成，是目前中国稀缺的半导体设备平台型供应商。公司产品广泛应用于集成电路、光伏、LED、显示等泛半导体领域，伴随着各类装备的落地，装备业务营收体量不断扩大。公司经营稳健，盈利能力不断提升。长江证券指出，我国集成电路装备国产化率水平较低，在光刻、刻蚀等核心设备更是难以自给，国产替代需求迫切。公司半导体装备业务正迎来难得的黄金发展期，未来伴随着新的重磅装备推出，公司的技术实力和盈利能力会逐步得到市场认可。伴随着国内晶圆代工厂以及IDM厂的技术不断突破，产能不断释放，公司有望充分受益。
紫光国微(002049)实现“三位一体”布局
公司是智能安全芯片、高稳定存储器芯片、FPGA、功率半导体器件、超稳晶体频率器件等领域的国内领军企业，近五年公司年均复合增长率22%。西南证券(4.94 -1.40%,诊股)指出，公司拟以35.51元的价格发行股份购买北京紫光联盛科技100%股权，初步约定收购价格为180亿元，估值溢价为5-6%。通过此次收购，紫光国微的智能安全芯片业务将从智能安全芯片设计延伸到RFID天线，完成“芯片设计-微连接器制造-模块组装-RFID嵌体和天线”的IC卡制造关键产业节点布局，实现“芯片设计-微连接器生产-模组生产”的三位一体。
精测电子(300567)将打破国外OLED垄断
公司OLED设备已陆续进入国内大部分OLED产线，未来将主要是扩大市占率实现对日韩OLED设备厂家的进口替代，OLED检测设备将替代TFT-LED检测设备成为公司收入增长的主要来源和构成部分。中银国际证券指出，公司将是集成电路工艺良率管理稀缺标的。据我们对华力二期、华虹无锡、长江存储等新建产线的设备统计表明，工艺良率管理工具与光刻设备、离子注入机一样，国产化率几乎为零，几乎100%依赖于进口国际品牌设备。上海精测半导体公司已于2018年在上海设立，将是国内半导体前道工艺制程控制检测国产化的希望。
长川科技(300604)数字测试机前景广阔
公司是国产半导体测试设备龙头，IPO募投项目已于2018年10月达到预定可使用状态，释放产能瓶颈，有望打开新的成长空间。长江证券指出，在中美贸易摩擦背景下，半导体设备的国产替代进程或将加速。半导体设备行业技术壁垒较高，而测试设备在各种半导体设备中技术难度相对稍低，遵循先易后难的逻辑，国产测试设备有望在各种半导体设备中率先崛起，公司将直接受益。短期看好公司受益于国产替代进程加速和并表STI增厚营收与利润，中期看好自动化线业务拓展和海外市场拓展，长期看好探针台、数字测试机等高端新产品的研发和推广。
